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[주목!e해외주식] 로켓랩소형 발사체 넘어 중형 로켓 ‘뉴트론’ 진입 가시화국방·안보 미션 확대로 SpaceX 유일 대항마 부각3분기 최대 매출 경신…유동성 10억달러 확보“SpaceX IPO 기대감 수혜…밸류 부담은 점검 필요”[이데일리 박정수 기자] 미국 민간 우주 항공 기업인 ‘스페이스X(SpaceX)’가 상장을 추진하는 가운데 미국 우주기업 로켓랩(Rocket Lab)이 실적 개선과 함께 스페이스X의 대안으로 주목받고 있다. 소형 발사체를 넘어 위성·국방·플랫폼 기업으로의 진화가 가시화되면서 중장기 성장 스토리가 기대된다는 분석이다. 우주기업 스페이스X의 대형 우주선 스타십.(사진=AFP)20일 금융투자업계에 따르면 로켓랩은 2025년 3분기 매출액 1억5500만달러로 전년 동기 대비 48% 증가하며 분기 기준 사상 최대치를 기록했다. 특히 non-GAAP 기준 매출총이익률(GPM)은 41.9%로, 발사 서비스 중심의 단순 외형 성장 단계를 넘어 수익성의 질적 개선이 동반되고 있다는 평가다.박기현 키움증권 연구원은 “Electron 발사 빈도 증가에 따른 고정비 절감과 HASTE(극초음속 테스트) 등 고마진 국방 미션 비중 확대가 수익성 개선을 이끌었다”고 분석했다.발사체 전문기업 로켓랩은 소형 발사체 ‘일렉트론(Electron)’을 통해 세계에서 두 번째로 높은 발사 빈도를 기록하며 시장 입지를 다져왔다. 최근에는 발사 서비스에 그치지 않고 위성체 제조, 소프트웨어, 태양광 패널·리액션 휠 등 핵심 부품을 아우르는 Space Systems 부문으로 사업을 확장하고 있다.여기에 스페이스X의 Falcon 9과 경쟁할 재사용 중형 발사체 ‘Neutron’ 개발이 본궤도에 오르면서 체급 확장도 시도하고 있다. 키움증권은 2026년 1분기 발사대 입고 이후 기체 검증·승인 절차를 거쳐 첫 비행으로 이어지는 구체적인 로드맵이 제시됨에 따라 리스크 요인은 오히려 주가 상승의 촉매제로 전환됐다고 분석했다. 박 연구원은 “Neutron은 메가 컨스텔레이션 구축 수요를 흡수하며 로켓랩의 TAM(Total Addressable Market)을 10배 이상 확대할 핵심 자산”이라며 “미 우주군 국가안보우주발사(NSSL) 프로젝트 수주를 위한 기술적 전제 조건을 갖췄다는 점에서 의미가 크다”고 설명했다.국방 분야 확장도 로켓랩의 핵심 투자[주목!e해외주식] 로켓랩소형 발사체 넘어 중형 로켓 ‘뉴트론’ 진입 가시화국방·안보 미션 확대로 SpaceX 유일 대항마 부각3분기 최대 매출 경신…유동성 10억달러 확보“SpaceX IPO 기대감 수혜…밸류 부담은 점검 필요”[이데일리 박정수 기자] 미국 민간 우주 항공 기업인 ‘스페이스X(SpaceX)’가 상장을 추진하는 가운데 미국 우주기업 로켓랩(Rocket Lab)이 실적 개선과 함께 스페이스X의 대안으로 주목받고 있다. 소형 발사체를 넘어 위성·국방·플랫폼 기업으로의 진화가 가시화되면서 중장기 성장 스토리가 기대된다는 분석이다. 우주기업 스페이스X의 대형 우주선 스타십.(사진=AFP)20일 금융투자업계에 따르면 로켓랩은 2025년 3분기 매출액 1억5500만달러로 전년 동기 대비 48% 증가하며 분기 기준 사상 최대치를 기록했다. 특히 non-GAAP 기준 매출총이익률(GPM)은 41.9%로, 발사 서비스 중심의 단순 외형 성장 단계를 넘어 수익성의 질적 개선이 동반되고 있다는 평가다.박기현 키움증권 연구원은 “Electron 발사 빈도 증가에 따른 고정비 절감과 HASTE(극초음속 테스트) 등 고마진 국방 미션 비중 확대가 수익성 개선을 이끌었다”고 분석했다.발사체 전문기업 로켓랩은 소형 발사체 ‘일렉트론(Electron)’을 통해 세계에서 두 번째로 높은 발사 빈도를 기록하며 시장 입지를 다져왔다. 최근에는 발사 서비스에 그치지 않고 위성체 제조, 소프트웨어, 태양광 패널·리액션 휠 등 핵심 부품을 아우르는 Space Systems 부문으로 사업을 확장하고 있다.여기에 스페이스X의 Falcon 9과 경쟁할 재사용 중형 발사체 ‘Neutron’ 개발이 본궤도에 오르면서 체급 확장도 시도하고 있다. 키움증권은 2026년 1분기 발사대 입고 이후 기체 검증·승인 절차를 거쳐 첫 비행으로 이어지는 구체적인 로드맵이 제시됨에 따라 리스크 요인은 오히려 주가 상승의 촉매제로 전환됐다고 분석했다. 박 연구원은 “Neutron은 메가 컨스텔레이션 구축 수요를 흡수하며 로켓랩의 TAM(Total Addressable Market)을 10배 이상 확대할
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